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          盡管經濟下行  ,但“鼻青臉腫”的軟銀仍希望被投企業繼續成長

          [質押挖礦] 时间:2022-07-02 19:02:24 来源:事出意外網 作者:質押挖礦 点击:114次

            文/Iain Martin David Jeans

            經濟風暴來襲,鼻青脸肿但這並沒有改變軟銀的尽管经济預期。軟銀認為,下行续成imtoken隻要專注於產品和增長,软银仍希它投資組合中的望被公司就會繼續繁榮。

            軟銀向其投資的投企初創公司傳遞了上述信息,即使它因為通脹上升、业继戰爭對資源的鼻青脸肿消耗以及利率飆升等原因,在上一財年中出現了270億美元的尽管经济巨額虧損。

            《福布斯》聯係了軟銀願景基金投資組合中約一半的下行续成企業,以了解這家科技行業最大的软银仍希投資者是怎樣建議創始人度過經濟放緩時期的,畢竟這段時期上市和私有科技公司的望被估值蒸發了數十億美元。

            西班牙招聘平台Jobandtalent的投企CEO Juan Urdiales說:“就算我們處於熊市,他們仍然認為最重要的业继是增長和產品,而從創始人的鼻青脸肿角度來看這是很好的想法。”該公司在2021年3月由軟銀領投的一輪融資中籌集了1.2億美元。

            除了喬班德·特倫特,imtoken《福布斯》還采訪了軟銀願景基金1號和2號在全球範圍內支持的300家初創公司中的20位創始人。包括驗證碼製造商Arkose Labs的Kevin Gosschalk等創始人表示,他們被告知,在利率上升和通脹失控導致經濟下滑的情況下,“專注”和“精益”增長是優先事項。

            隨著今年市場出現熊市跡象,軟銀大幅放慢了融資步伐,而它在去年可是創下了183項投資紀錄。自2月底俄烏戰爭爆發以來,軟銀僅進行了32筆投資。孫正義告訴投資者,他打算撤回50%至75%的此類交易。

            在早些時候,軟銀願景基金已經開始改變策略。和之前通過願景基金1號向Uber和WeWork等急需資金的公司押注10億美元相比,這個總部位於倫敦的團隊目前正轉向更傳統的風投方式——用低至1,000萬美元的支票在各個行業和國家進行投資。

            軟銀願景基金的歐洲、中東和非洲地區管理合夥人Yanni Pipilis表示:“現實情況是,如果你想繼續每年投資數十億美元,就很難將精力集中在少數幾個標的上,也很難找到能夠消化這些投資的大型公司。”

            “我們在董事會層麵進行的討論更多是谘詢性質的,而不是告訴創始人他們應該做什麽。”Yanni Pipilis稱,作為願景基金2號旗下許多公司的少數股東,軟銀在創業公司的未來發展中能發揮的作用較小。

            “並沒有放之四海而皆準的方法。但在這樣的環境下,我們當然會觀察企業的現金消耗、招聘和營銷計劃,然後看看我們能如何對其進行調整,以潛在地增加你的發展機會。”

            與矽穀的許多競爭對手一樣,在美國企業估值和創始人需求都出現飆升之後,軟銀在過去的18個月裏重新將重點放在了歐洲的初創公司身上。在願景基金2號中,它幾乎將分配給歐洲初創公司的資金增加了一倍,比例達25%,而願景基金1號則由美國和亞洲的大公司主導。

            即便如此,軟銀在其龐大業務上的支出速度和規模可能會導致重疊和混亂現象。就在2021年4月,前後沒隔幾天,兩個願景基金團隊分別向兩家挪威初創公司投資了超30億美元,而它們都擁有競爭性的倉庫機器人技術。隨著在線雜貨商Oda向德國擴張,以及Autostore試圖助力德國零售巨頭,這兩家公司可能很快就會展開競爭。

            軟銀的一些競爭對手則表現得更為謹慎。上個月,紅杉資本在發給其投資組合公司創始人的備忘錄中發出了一個悲觀的警告,稱“廉價資本不會來拯救”陷入困境的初創企業。另外,批評人士也稱,老虎環球基金對處於後期階段的初創公司的投資方式屬於“撒網並祈禱”,而該機構也麵臨著重大阻力,其投資組合的估值已經減少了170億美元。

            Pitchbook的數據顯示,今年5月,老虎環球基金投資了33家公司,低於1月的50家。不過,盡管經濟衰退的跡象若隱若現,但該基金的支持者們似乎並不畏懼,因為他們在3月為一隻新的增長基金籌集了127億美元,據報道,他們還在商談為另一隻專注於私募市場的基金籌集資金。

            自去年的這個時候開始,軟銀變得腳踏實地了。當時,它憑借韓國電商企業Coupang的上市,以及願景基金投資組合中企業估值的不斷飆升,打破了日本企業利潤的紀錄,而這些裏程碑事件都發生在利率上升、股市大幅下跌,以及對經濟衰退的擔憂重創上市和私有科技公司的估值之前。

            與此同時,軟銀的標誌性投資項目——阿裏巴巴和滴滴等企業也被卷入了政策變動之中。去年,軟銀自身的股價暴跌了36%,而它還管理著1,400億美元的、世界上規模最大之一的公司債務,許多高管也離開了。

            最近,軟銀願景基金2號中的一些最大賭注已經開始動搖。5月,歐洲最有價值的初創公司Klarna解雇了十分之一的員工,並降低了未來發展預期,而該公司在去年虧損了近5億美元。同月,市值150億美元的即時快遞應用GoPuff關閉了十幾個倉庫,並解雇了400名員工。在通過SPAC上市前,“智能玻璃”製造商View曾從軟銀那裏融資了10億美元,如今則麵臨著被納斯達克退市的風險,其股價較一年前的峰值已下跌81%。

            Asymmetric Advisors駐新加坡分析師Amir Anvarzadeh建議做空軟銀, “過去幾年,軟銀向風投機構的轉型就是一場災難。”

            軟銀以前也遇到過這種情況。孫正義是上世紀90年代互聯網泡沫破滅前科技投資的最大贏家之一,而這要歸功於他在雅虎和E-Trade上的巨額投資。不過,隨後的拋售潮讓軟銀損失了99%的市值,孫正義的個人財富也遭受了重大打擊。

            之後,孫正義讓軟銀重新崛起,並將其打造成了一家主要的電信運營商,但卻因為在WireCard、Greensill Capital和Katerra等失敗的初創公司上投入了數十億美元而遭遇危機,而每一次都讓人們對軟銀的盡職調查過程產生了質疑。尤其是WeWork事件,對軟銀和孫正義都造成了財務和聲譽方麵的損失。

            接受《福布斯》采訪的創始人表示,他們也從軟銀那裏得到了這樣的信息,即不要指望軟銀會救助一家陷入困境的初創企業。軟銀已經領投了幾十輪虧損初創公司的融資,但現在它正推動其他投資者來主導後續的融資。軟銀投資顧問公司 (SoftBank Investment Advisers) 的合夥人Anthony Doeh表示:“幾年前,我們有意采取了一種戰略,即由他人牽頭進行融資,而我們則願意參與和支持融資。”

            荷蘭航運初創公司Sendcloud的CEO Rob van den Heuvel表示:“作為一名創始人,你永遠不應該指望投資者在財務上持續提供支持。”該公司在今年9月獲得了軟銀領投的1.75億美元融資。

            “我們的業務做得很好,他們也在幾個星期前重申了對我們的支持。但如果他們不支持經營不善的企業,我會表示理解。”

            目前,軟銀的表態還沒有動搖其投資組合公司的信心,至少表麵上是這樣。Juan Urdiales表示,其他創始人曾警告他,軟銀在公開市場的敞口可能會決定它是否會成為一個長期投資者。“我們看到有許多投資者受到了來自市場趨勢的巨大影響,而你不希望投資者每個季度都在改變想法。”(來源:福布斯中國)

          (责任编辑:以太坊)

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